Day 05 : 📘 Option Premium ஏன் அதிகமா இருக்குது? குறையுது? புரியணும்!

👉 Time Value, IV & Option Greeks Explained in Tamil for Beginners – Financewithmaran.com

---

🔍Premium என்ன, ஏன் Fluctuate ஆகுது?

Stock market-ல Option premium பாத்து “இது ரொம்ப அதிகமா இருக்கு” என்று பேசுறோம். ஆனால் அந்த premium எதனால் அதிகமா இல்லா குறைவா இருக்குது என்பதை நாம் புரிஞ்சுக்கணும்.

🎯 For example:
NIFTY CMP = ₹22,000
₹22,000 Call Option Premium = ₹135
இந்த ₹135-ல Time Value, Intrinsic Value, Volatility எல்லாமே hidden-ஆ இருக்கு.

இன்னைக்கு நம்ம Blog-ல, இந்த premium எப்படி உருவாகுது, எப்போது அது குறையுது, அதில என்ன pitfalls இருக்குன்னு சுத்தமா, Beginner-களுக்கே புரியுறமாதிரி பார்ப்போம். 😉

---

📦 Quick Summary Table – Premium Breakdown Simplified for Tamil Beginners

Element	Meaning (Tamil+English)
Option Premium	ஒரு Option-க்கு Market-ல quote ஆகும் Price
Intrinsic Value	Option-க்கு உள்ள Real Value (Strike vs CMP)
Time Value	Time left till expiry – இது premium-ல சேரும்
IV (Implied Volatility)	Market-ல இருக்குற fear or uncertainty level
Greeks	Math formulas that affect Premium (Delta etc.)

👉 இதெல்லாம் சேர்ந்து தான் நமக்கு Market-ல Premium உருவாகுது!

---

💡 Option Premium Breakdown – Intrinsic vs Time Value

ஒரு Option Premium-ஐ இரண்டு பாகமாக பிரிக்கலாம்:

1. Intrinsic Value

👉 இது real value.

Call Option:
Intrinsic = CMP – Strike Price
Ex: CMP = ₹22,100 | Strike = ₹22,000
IV = ₹100

Put Option:
Intrinsic = Strike – CMP
Ex: CMP = ₹22,100 | Strike = ₹22,200
IV = ₹100

2. Time Value (TV)

👉 இது future hope-க்கு கிடைக்கும் value.
– Expiry date எவ்வளவு தூரமா இருக்கு
– Market volatile-ஆ இருக்குதா?

Ex:
₹22,000 Call Option Premium = ₹135
Intrinsic = ₹100
🟰 Time Value = ₹35

---

⏳ Time Value என்றால் என்ன? Expiryக்கு முன்னாடி எப்படி Premium கரைகிறது?

Time Value அதிகமா இருக்குறது எப்போ?

• Expiryக்கு time அதிகமா இருக்கும்போது
• Market volatile-ஆ இருக்கும்போது
• Stocks news-க்கு முன்னாடி இருக்கும்போது

Time Value decay (Theta Decay):

ஒவ்வொரு நாளும் Option-ல இருந்த TV கம்மி ஆகும்.
Especially last 3 days-ல Premium full melt ஆகும்!

✅ Strategy:
Buy early in the week, sell before expiry
நீங்க buyer-னா time-க்கு எதிரா பண்ணுறீங்க.
Seller-னா time-value உங்களுக்கு favour-ஆ இருக்கும்.

📆 Expiry Week-ல் Premium எப்படி மாருது? Beginners – mistakes avoid பண்ண!

நம்ம expiryக்கு முன்னாடி premium எப்படி கரைகிறது என சின்ன மாதிரி:

Day	Premium (₹22,000 Call)	Remark
Monday	₹120	Time value அதிகம்
Wednesday	₹70	Theta kick-start
Thursday	₹20	Expiry day premium melt!

👉 Beginners, expiryக்கு ஒரு நாள் முன்னாடி buy பண்ணுறதா Avoid பண்ணுங்க. Premium break-even-ஐ கூட cross பண்ணாது.

---

⚡ Implied Volatility (IV) – பாயும் பாம்பு மாதிரி!

Implied Volatility-னு கேட்டாலே பெரிசா படமாதிரி தோணும். ஆனால் simple-ஆ சொல்லப் போனீங்கன்னா:

IV = Market-ல இருக்குற “Fear + Movement Expectation”

High IV ⇒ Premium அதிகம்

Ex: Budget week, Election result, Company earnings

Low IV ⇒ Premium குறைவா இருக்கும்

Ex: Calm market, No news period

IV Crush – Beginners Beware!

Eg:

• Earnings result வரும்னு முன்னாடி Premium = ₹140
• Result வந்துடுச்சு, Option price = ₹65
  👉 IV crush ஆயிடுச்சு 😵

Lesson:
IV-ஐ நீங்க ignore பண்ணீங்கனா, Premium sudden melt ஆகும். Time-ஐ miss பண்ணாதீங்க!

😬 My Real Experience – June 2024 NIFTY Option

ஒரு நாள் நான் ₹22,000 Call Option ₹115-க்கு வாங்கினேன் – bcoz chart breakout strongனு தோணிச்சு.

அடுத்த நாள் result வந்துடுச்சு. CMP வந்துச்சு ₹22,100. But Option premium? ₹68 😵

Why? IV crush ஆகிட்டது. Theta decayயும் சேர்ந்து melt பண்ணிடுச்சு.

✅ Lesson: Only chart பார்த்து Buy பண்ணக்கூடாது. IV & Greeks பாத்துத்தான் Buy பண்ணணும்!

---

📘 Option Greeks (Delta, Theta, Vega) Explained in Tamil – Premium எப்படி ஆள போறது?

Option Premium எப்படி change ஆகுதுன்னு நம்மால புரிஞ்சிக்க முடியாது unless we know the Option Greeks.

Let’s learn the most important ones only (for now).

✅ Delta – Price Movement Impact

Delta = Option price எப்படி underlying stock move ஆனதுக்கு react ஆகுது

• Call Option: Delta = +ve (0 to 1)
• Put Option: Delta = –ve (–1 to 0)

Ex: NIFTY moves ₹100 up
If Call Option Delta = 0.5
👉 Option Premium increase = ₹50

✅ Theta – Time Value decay

Theta = ஒவ்வொரு நாளும் premium-ல Time Value எப்படி melt ஆகுது?

• Buyer க்கு ஒரு curse 😓
• Seller க்கு blessing 😇

Last 3 days = Extreme Theta Decay
👉 ₹80 premium-ல் இருந்தது ₹10 ஆகும்

✅ Vega – IV Impact

Vega = IV change ஆகும்போது premium எப்படி react ஆகுது?

Eg: IV ⬆ 10% ⇒ Premium ⬆
IV ⬇ ⇒ Premium ⬇ (IV Crush)

---

⚖️ Buyer-க்கும் Seller-க்கும் Premiumல் யார் ஜெயிக்கப் போறாங்க.?

Role	Premium Impact	Risk Level	Profit Strategy
Buyer	TV melt & IV crush affect heavily	High	Buy low IV, early week
Seller	Time-value supports	Medium	Sell near expiry, high IV

✅ If you’re beginner, start as buyer but learn seller mindset also.

---

🔎 Real Market Example: June 2025 NIFTY Call Option

Date	CMP	Strike	Premium	IV (%)	Comment
Jun 18	₹21,950	₹22,000	₹135	21%	Before big news
Jun 19	₹22,000	₹22,000	₹155	26%	High IV
Jun 20	₹22,100	₹22,000	₹125	19%	IV Crush after news

✅ Although price went UP, Premium decreased due to IV Crush!

👉 Lesson: Only CMP பாத்து buy பண்ணலாம்னு நினைக்காதீங்க!
IV-யும் பார்த்துத்தான் decision எடுக்கணும்.

---

🚨 புதிய Option Buyer-கள் செய்யக்கூடிய 5 பெரிய Premium Mistakes!

1. ❌ Premium அதிகம்னா “Overvalued”னு feel பண்ணாமல் buy பண்ணுறது
2. ❌ Expiryக்கு 1 நாள் முன்னாடி buy பண்ணுறது (Theta melt!)
3. ❌ IV Crush area-ல entry பண்ணுறது
4. ❌ Greeks ignore பண்ணுறது
5. ❌ Only chart pattern பார்த்து Option buy பண்ணுறது

✅ Always combine chart + Option Greeks + IV + Time

---

🧠 Quick Recap Table

Concept	Beginner Explanation
Intrinsic Value	CMP vs Strike difference
Time Value	Expiry-க்கு left-ஆ இருக்குற நாள்கள்
IV	Market fear or news expectation
Delta	Price movement sensitivity
Theta	Time Decay Rate
Vega	IV impact on premium

---

🎓 Quiz Time! Option Premium & Greeks பற்றி சின்ன Test Try பண்ணலாமா?

Q1: Time Value அதிகமா இருக்குற period?
✅ a) Beginning of the week
b) Expiry day

Q2: IV Crush effect?
a) Premium increase
✅ b) Premium sudden drop

Q3: Theta helps whom?
a) Buyer
✅ b) Seller

Q4: IV அதிகம்னா premium என்ன ஆகும்?
✅ a) Increase
b) Decrease

Q5: Option buyer avoid பண்ண வேண்டிய moment?
a) High IV time
✅ b) Last day expiry

---

💬 முக்கிய Option Premium Doubts – Tamil Traders கேட்ட Common Questions

Q: IV Crush எப்போது நடக்கும்?
🅰️ Mostly big news or earnings result வந்த உடனே!

Q: Option Premium பலமா இருக்கணும்னா என்ன பார்த்து select பண்ணனும்?
🅰️ IV, Volume, Greeks, Time value அனைத்தும் combo-வா பாருங்க!

Q: Theta affect ஆகுறது எப்படி தெரிஞ்சுக்க?
🅰️ Option Greeks Chart-ல நம்முக்கு Theta value daily change-ஐ காட்டும்.

Q: Weekly expiryல premium எப்போ அதிகமா இருக்கும்?
🅰️ Monday & Tuesday-ல time value அதிகமா இருக்கும். Thursday-ல melt ஆகும்.

---

📢 Live Option Premium Analysis Try பண்ண Ready-ஆ? My Affiliate Tools Use பண்ணுங்க!

🛠 I use real tools to analyse Greeks + IV before buying any option.
👉 Try it via my personal affiliate link to Groww Click here

🎯 Register today and get access to free strategy PDF and Option Greeks chart!

✅ This is an affiliate link. You won’t be charged extra — but it supports our free Tamil content.

---

⚠ Disclaimer:

இந்த blog purely educational purpose-க்காக உருவாக்கப்பட்டது. Option Trading involves risk. Premium fluctuate ஆகும் based on market, IV, and time. உங்கள் financial advisor-ஐ கலந்தாலோசிக்கவும்.

---

🔚 Conclusion

Option premium-ல் hidden mystery நிறைய இருக்கு.
CMP மட்டும் பாத்து trade பண்ணுறதுக்கு பதிலா,
Time Value + IV + Greeks-ஐ combo-வா பார்த்தீங்கனா
Option-ல correct entry & exit செய்யலாம்!

---