Day 03 : Futures vs Options: எது சிறந்தது? முழு விளக்கம்
Option Trading Course – Day 3
📚 புரிந்து கொள்ள வேண்டிய மிக முக்கியமான பாடம்!
🔰 Futures Contract என்றால் என்ன?
Futures Contract என்பதுதான் ஒரு agreement – அதாவது, future-ல ஒரு asset-ஐ (like stock, index, gold) நிச்சயிக்கப்பட்ட price-க்கு வாங்குறதா, விக்குறதா fix பண்ணுற official deal. இந்த contract-ஐ இரண்டு party கள் sign பண்ணுறாங்க – ஒரு buyer, ஒரு seller. Example, நாம Nifty Futures June Contract வாங்குறோம்னா, அதுவே Nifty-யை June expiry-க்குள் ஒரு fixed rate-க்கு வாங்குறதுக்கான deal.
Futures Contracts-ல் margin system இருக்கும், so full amount குடுக்கணும்னு இல்ல. இது Option போல premium அல்ல, but real positional value-க்கே exposure கொடுக்கும். இதுல profit or loss அப்படியே market movement-க்கு direct-ஆ follow ஆகும். Futures-ன் beauty என்னனா – transparency, leverage, and hedging support. Beginners-க்கு initially risky ஆனாலும், correct strategy-ல futures powerful tool தான்! ✅📈
✔ Futures Example:
நீங்கள் ஒரு RELIANCE futures contract வாங்கினீர்கள் என்றால்,
இது ஒரு binding agreement – அதாவது expiry-க்கு RELIANCE-ஐ நீங்கள் அந்த குறிப்பிட்ட விலையில் வாங்கவேண்டும்.
📌 Futures முக்கிய அம்சங்கள்:
- 💼 Compulsory Execution – expiry-ல் price எதுவாக இருந்தாலும் deal complete ஆக வேண்டும்.
- 💥 High Risk, High Reward – பெரிய profit கிடைக்கலாம், ஆனால் Loss-ஐ கட்டாயம் எதிர்கொள்ள வேண்டும்.
- 💰 Margin Trading – Full capital தேவை இல்லாமல், small margin-ல் position எடுக்கலாம்.
- 📉 Futures Seller/Buyer இருவரும் பெரிய Market Risk-ஐ சமாளிக்கிறார்கள்.
🔰 Options Contract என்றால் என்ன?
Options என்பது ஒரு special agreement. இதில், Option Buyer-க்கு ஒரு அரசு உரிமை மாதிரியான Right கிடைக்கும்.
அவர் விருப்பப்பட்டால் மட்டும் தான், அந்த contract-ஐ execute பண்ணலாம்.
Option Contract என்றால், ஒரு financial agreement, இது future-ல ஒரு specific price-க்கு asset-ஐ வாங்கலாம் அல்லது விக்கலாம் என்பதற்கான அவகாசம் (right) கொடுக்குது – ஆனால் கட்டாயம் (obligation) இல்ல. இதில் இரண்டு முக்கியமான பங்குதாரர்கள் இருக்காங்க: Buyer மற்றும் Seller. Buyer-க்கு right இருக்கும், but Seller-க்கு obligation இருக்கும். Example: நாம ஒரு Nifty CE 22500 strike buy பண்ணோம்னா, Nifty 22500-ஐ cross பண்ணும்போது நமக்கு profit வரும். இது ஒரு Option Contract-னு சொல்வாங்க. இப்படி Option-ல் deal பண்ணுறதால premium pay பண்ணணும். Stock market-ல risk control பண்ணலாம், hedge பண்ணலாம், or speculative trade பண்ணலாம் using Options. Short-ஆ சொல்லணும்னா, Option Contract தான் Smart Trader-ன் favorite weapon! 💡📈
✔ Options Example:
நீங்கள் ₹100 strike price-க்கு TATA MOTORS Call Option வாங்கினீர்கள்.
Expiry-க்கு stock ₹120 ஆகிறதா? நீங்கள் exercise பண்ணலாம்.
Stock ₹90 ஆகிறதா? Skip பண்ணலாம். உங்கள் Loss என்பது premium மட்டும்!
Suppose Nifty இப்போ 22500 இருக்குது. ஒரு trader, Nifty 22800 வரும் அப்படினு நம்புறாரு. So, அவங்க ஒரு Call Option வாங்குறாங்க with Strike Price 22800. இதுக்கு ₹50 premium கொடுக்குறாங்க. If expiry-க்கு முன்னாடி Nifty 23000 வந்துட்சுனா, profit வரும்! ஆனா Nifty 22800-க்கு கீழேயே இருந்தா, அவரோட ₹50 premium தான் loss ஆகும். இதுதான் Options-ோட magic – high reward but controlled risk! 💰📉📈
📌 Options முக்கிய அம்சங்கள்:
- ✅ No Obligation for Buyer – Exercise பண்ணணுமா வேண்டாமா என்பது buyer-ன் விருப்பம்.
- 🛡 Limited Risk – Buyer-க்கு maximum Loss என்பது premium மட்டும்.
- 🔼 Unlimited Profit – Call option buyer-க்கு stock மேல போனாலே பெரிய லாபம் வரும்.
- ⚠ Seller-க்கு Unlimited Risk இருக்கிறது.
📊 Futures vs Options – ஒரு கட்டமைப்பு Vergal (Comparison Table):
| அம்சம் | Futures Contract | Options Contract |
|---|---|---|
| Contract Type | Compulsory Agreement | Optional Right (Buyer only) |
| Buyer Risk | Unlimited Loss | Only Premium Loss |
| Seller Risk | Unlimited Loss | Very High (especially Naked Selling) |
| Execution | Must be settled at expiry | Buyer decides to execute or not |
| Capital Necessity | Margin Required | Only Premium Required (for buyer) |
| Leverage | High | Moderate (based on premium) |
| Profit Potential (Buyer) | Unlimited | Unlimited |
| Loss Potential (Buyer) | Unlimited | Limited to premium |
| Who uses it? | Big Traders, Institutions | Retail Traders, Hedgers, Speculators |
💡 Futures vs Options – ஒரு எளிய Life Example:
Imagine you’re buying a train ticket (Futures) vs a cinema ticket with cancellation option (Options).
- Train Ticket (Futures): Train வரும் நேரம் fix. நீங்க board பண்ணணும். Board பண்ணலைனா ticket waste.
- Cinema Ticket with cancellation (Options): Show cancel பண்ணலாம். ₹10 cancellation charge (Premium) செலுத்தினால் போதும். Loss கம்மி.
🎯 ஒரு சிறிய NSE Example:
🔹 Futures:
நீங்க NIFTY Futures contract வாங்கினீங்க. Price = ₹22,000.
Expiry-க்கு அது ₹21,200 ஆகிடுச்சுனா,
Loss = ₹800 * Lot size (say 50) = ₹40,000.
கட்டாயம் இந்த Loss-ஐ ஏற்கவேண்டும்!
🔹 Options:
நீங்க NIFTY ₹22,000 Call Option வாங்கினீங்க. Premium = ₹120.
Expiry-க்கு NIFTY ₹21,200 தான்.
Option useless ஆகிடும்.
Loss = ₹120 * 50 = ₹6,000. அதுவும் Premium மட்டுமே!
🤔 Futures ஏன் Use பண்ணனும்..?
- ✅ Big Traders / Institutions use பண்ணுவாங்க hedging காக.
- ✅ Long-term positional view இருக்கும்போது Futures is better.
- ⚠ Risk handling கற்றுக்கொண்ட பிறகு தான் Beginners Futures-க்கு வரவேண்டும்.
- Futures Contract என்றாலே, ஒரு pre-agreed price-ல் future-ல asset-ஐ வாங்கும்/விற்கும் கம்பளி deal. இதை use பண்ணுறதுக்கு நிறைய reasons இருக்கு. First, hedging – Example, உங்க portfolio-வில் Reliance shares இருக்கு. Market crash ஆணும் போலிருக்கு. So, Reliance Futures short பண்ணி loss-ஐ hedge பண்ணலாம். Second, leverage – capital குறைவா இருந்தாலும், Futures-ல big positions எடுத்துக்கலாம், as only margin தான் வேண்டி வரும். Third, speculation – price up/down பாக்குறதால directional bets எடுக்கலாம். Futures-ஐ traders prefer பண்ணுறது because transparent pricing, liquidity, and exact expiry details இருக்கு. ஆனால் risk manage பண்ண தெரிந்தா தான் இது useful! Futures தான் smart trader-னுடைய battlefield. ⚔️📊📈
🤝 Options யாருக்கு Suitable..?
- 📉 Beginners – limited risk காக
- 📈 Quick short-term profits
- 💡 Strategy lovers – (Spread, Iron Condor, Straddle, etc.)
- Options Trading என்பது low capital-ல high return கிடைக்கலாம் அப்படின்னு நினைக்கிற எல்லாருக்கும் appealing-ஆ இருக்கும். ஆனா, இது suitable ஆனது சில category of traders-க்கு மட்டும். Beginners தானே start பண்ணுறாங்கன்னா, basic knowledge இல்லாமா வரும்போது risk அதிகம். So, better to start with small premium options. Experienced traders தான் Options-ஐ full potential-ஆ use பண்ண முடியும் – hedging, strategy-based trading, Greeks analysis எல்லாம் செய்யுறவர்கள். Also, part-time traders who can’t monitor full time can try limited-risk buying strategies. சரியான training, discipline, and capital management இருந்தா மட்டும் தான் Options suitable – இல்லாட்டி அதை avoid பண்ணலாமே நல்லது! 💡📉📈
📚 Learning Tip of the Day :
“Options உங்களுக்கு second income தரும் ஒரு Smart Investment tool.
ஆனால் Futures என்பது ஒரு Sharp Knife மாதிரி.
கையில வைத்திருப்பதைத் தான் கவனிக்கணும் – இல்லாட்டி காயப்படும்.”
🙋♂️ Frequently Asked Questions (Q&A Section) – Strike Price Selection in Options:
1. Strike Price select பண்ணுறதுக்கு Spot Price தான் base-ஆ..?
✅ Yes! Option Chain-ல இருக்கும் Strike Prices-ஐ classify பண்ணும்போது, Spot Price தான் main reference. For example, Nifty Spot 22500 இருந்தா, அதுக்கே nearest strike தான் ATM (At The Money), அதுக்கு கீழ இருக்குறது ITM, மேல இருக்குறது OTM. So, Strike choose பண்ணுறதுக்கு Spot Price must be your starting point.
2. Deep OTM Strike வாங்கலாமா..? Cheap-a இருக்கு தெரியுமே!
✅ Deep OTM Options-ஓட premium cheap-ஆ இருக்கும், but chances of expiry time-க்கு profit வருறது ரொம்ப குறைவு. Most of the time, அது zero ஆகிடும். Beginners-க்கு இது risky zone. So, better to go with ATM or slightly OTM options with high OI/Volume.
3. Weekly Expiry-க்கா, Monthly Expiry-க்கா different strike use பண்ணணுமா..?
✅ Yes! Weekly expiry-ல mostly short-term moves தான் play பண்ணும், so ATM / Near OTM strike best. Monthly-ல slightly ITM strike choose பண்ணலாம் for better protection against Time Decay (Theta). Expiry time-க்கும் strategy-க்கும் base பண்ணி Strike select பண்ணணும்.
4. Option Buyer-க்கு Strike Price எப்படி Pick பண்ணணும்..?
✅ Option Buyer-ன்னா limited loss, unlimited profit. So, ATM or Near ITM strike price is safer. Trend strong இருந்தா slightly OTM strike try பண்ணலாம். Cheap strike வாங்குறதுக்கு மட்டும் போகாதீங்க – check OI, Volume, and Trend confirmation.
5. OI & Volume-ல எந்த value நல்ல Strike-னு சொல்ல முடியும்..?
✅ Absolute value இல்ல, but compare பண்ணி தான் judge பண்ணணும். OI-வும் Volume-வும் அதிகமா இருப்பதுதான் high interest இருக்கும் strike. ஒரு Strike-ல sudden OI jump இருந்தா, அது key support/resistance ஆக இருக்கலாம். Volume + OI combo பார்த்து strike fix பண்ணுங்க.
✅ முடிவுரை – Strike Price தேர்வு Success-ஓட Option Trading-க்கு Gateway!
Option Chain Analysis-ல strike price எப்படி select பண்ணுறது என்பது ஒரு trader-னுடைய success-க்கு மிக முக்கியமான key. Spot price, OI, Volume, Greeks, and expiry type – எல்லாமே ஒரு smart decision-க்கு foundation. Beginners-னா simple ATM/near OTM-ல ஆரம்பிக்கலாம், but understanding must be clear. Trial & error-ல losses avoid பண்ண strike-ஐ logic-ஆ analyze பண்ணுங்க. Direction correct இருந்தாலும், wrong strike வாங்கிட்டா profit வராது! அதனால், strike price is not just a number – it’s your strategy’s engine. நல்லா observe பண்ணி, right strike pick பண்ணுங்க… market-ஓட மாஸ்டர் ஆகணும் நினைச்சா, இதுதான் first step! 💪📈📊
⚠️ Disclaimer
இந்த பதிவில் கொடுக்கப்பட்டுள்ள அனைத்து Option Trading சம்பந்தமான தகவலும் கல்வி நோக்கத்துக்காக மட்டுமே. இவை எந்தவொரு buy/sell recommendation அல்ல. Options Trading-ல் மிகுந்த risk இருக்கிறது, அதனால் முதலீடு செய்வதற்கு முன் உங்கள் financial advisor-ஐ அணுகி ஆலோசனை பெறுங்கள். இங்கு கூறப்பட்ட examples purely illustrative purpose-க்கு மட்டுமே. உங்கள் சொந்த research செய்து, risk understanding-ஐ clear பண்ணிக்கொள்ளுங்கள். FinanceWithMaran.com எந்தவொரு நட்டத்திற்கும் பொறுப்பல்ல.
💬 முடிவாக…
✅ Futures-ல் Profit/ Loss பெரியதாக இருக்கும்.
✅ Options-ல் Control & Risk Management இருக்கிறது.
✅ Options உங்களுக்கு perfect learning path தரும்.
இந்த Post உங்களுக்கு பயனுள்ளதாக இருந்தால், உங்கள் நண்பர்களுடன் Share பண்ணுங்க.
உங்கள் Trading journey-க்கு நாங்கள் Support செய்ய தயாராக இருக்கிறோம்! 💪📈
📚 References – Strike Price Selection in Option Chain Analysis (Tamil-English Mixed)
- 🔗 NSE India – Option Chain
→ Official live Option Chain with real-time Strike Price, OI, and Volume data for all indices and stocks. - 🔗 Zerodha Varsity – Options Module
→ Beginner-friendly and in-depth explanation on Option Contracts, Strike Price, ITM/ATM/OTM, and selection techniques. - 🔗 Upstox Learning Center
→ Real-life trading examples, Strike selection tips, and Futures vs Options comparisons. - 🔗 Investopedia – Strike Price Explained
→ Global definition, charts, and the logic behind selecting the right strike price in Options. - 🔗 YouTube Channel: Nitin Bhatia / Pranjal Kamra / Trade Brains
📘 Next Blog Topic :
🎯 “Option Greeks Explained in Tamil – Delta, Theta, Vega, Gamma உண்மையா பயமா?”
📌 Why this topic is perfect now:
- Traders who understood strike price must now learn how option value changes with time, volatility, and price movement.
- Greeks are essential for advanced strategies – useful for both buyers and sellers.
