Day 02 : Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho என்றால் என்ன?
Options Greeks Explained in Tamil Option Trading Day 3 – Options Greeks Explained in Tamil (தமிழில்)
🔍 Options Greeks என்றால் என்ன?
Options Greeks என்பது ஒரு option விலை எப்படி மாற்றப்படும் என்பதை கணிக்க உதவும் கணித மாறிலிகள். முக்கியமாக 5 Greeks உள்ளன:
- Delta
- Gamma
- Theta
- Vega
- Rho
1️⃣ Delta – Option விலை எப்படி நகரும் என்பதை சொல்கிறது
- Delta என்பது underlying asset (எ.கா. Nifty) ஒரு புள்ளி நகர்ந்தால், option விலை எவ்வளவு மாறும் என்பதை கூறும்.
- Call option-க்கு Delta 0 முதல் 1 வரை இருக்கும்.
- Put option-க்கு Delta 0 முதல் -1 வரை இருக்கும்.
உதாரணம்:
ஒரு Nifty Call Option-க்கு Delta = 0.5 என்றால், Nifty 1 புள்ளி உயர்ந்தால், option விலை ₹0.5 உயரும்.
2️⃣ Gamma – Delta வின் மாற்றம்
- Gamma என்பது Delta எப்படி மாறும் என்பதை சொல்கிறது.
- Market அதிவேகமாக நகரும்போது Gamma அதிகம் இருக்கும்.
- இது short-term trader க்கு முக்கியமானது.
3️⃣ Theta – Time Decay
- Option விலை, காலம் கழியும் போது குறையும்; இதைத்தான் Theta என்கிறோம்.
- Options க்கு expiry இருப்பதால் நாளுக்கு நாள் time value குறையும்.
- Long options வாங்குபவர்களுக்கு Theta எதிரியாக இருக்கும்.
Example:
ஒரு option-க்கு Theta = -2 என்றால், நாள்தோறும் ₹2 விலை குறையும்.
4️⃣ Vega – Volatility-ஐ சொல்லும் Greek
- Vega market-ல இருக்கும் volatility (உருட்டம்) எப்படி option விலையை பாதிக்கும் என்பதை சொல்கிறது.
- Implied Volatility அதிகமாக இருந்தால் option விலை கூடும்.
5️⃣ Rho – Interest Rate Greek
- Interest rate உயர்ந்தால் Call Option விலை கூடும்.
- Bank Nifty, Long-term options-க்கு இது முக்கியம்.
🔄 Options Greeks Summary Table:
| Greek | பொருள் | பாதிப்பு | Direction |
|---|---|---|---|
| Delta | Price Movement | Option Price | + (Call), – (Put) |
| Gamma | Delta Change | Delta | Mostly Positive |
| Theta | Time Decay | Option Value | Negative (Decay) |
| Vega | Volatility | Option Premium | Positive |
| Rho | Interest Rate | Option Price | + (Call Options) |
💼 Real World Example – Option Greeks
ரவி ஒரு intraday trader. அவர் ஒரு Bank Nifty weekly call option வாங்குகிறார். Greek values:
- Delta: 0.4
- Theta: -6
- Vega: 10
Market static ஆனதால், Vega பயன் தரவில்லை. Theta காரணமாக Ravi இழப்பை சந்திக்கிறார். இதுதான் Greeks புரிந்து கொள்ள வேண்டிய அவசியம்.
📈 Options Strategy + Greeks Combination:
| Strategy | Best Greeks | Usage |
|---|---|---|
| Covered Call | Delta, Theta | Income + Hedge |
| Iron Condor | Theta, Vega | Time Decay Profit |
| Long Straddle | Vega | Volatile Market Profit |
| Debit Spread | Delta, Gamma | Controlled Risk |
🧠 Tips:
✅ Greeks values track செய்ய:
✅ Beginners Greek பார்க்க வேண்டாம் என்றாலும்:
- Basic Delta & Theta புரிந்து கொண்டால் போதும்
📚 Practice Exercise:
Question:
ஒரு Nifty 25300CE option-க்கு Delta = 0.6, Theta = -5.
Nifty 20 புள்ளிகள் உயர்ந்தால் option விலை எவ்வளவு உயரும்?
Answer:
- Price Change = 0.6 × 20 = ₹12
- Time Decay = ₹5
- Final Move = ₹12 – ₹5 = ₹7 (Approx.)
✅ Day 3 Learning Outcome:
- Options Greeks பற்றி புரிதல்
- Practical trade impact
- Greeks + Strategy combo
- Risk handling explained
📘 Next Post:
Day 4 – Option Chain Analysis & Strike Price Selection in Tamil
