👉 Time Value, IV & Option Greeks Explained in Tamil for Beginners – Financewithmaran.com
🔍Premium என்ன, ஏன் Fluctuate ஆகுது?
Stock market-ல Option premium பாத்து “இது ரொம்ப அதிகமா இருக்கு” என்று பேசுறோம். ஆனால் அந்த premium எதனால் அதிகமா இல்லா குறைவா இருக்குது என்பதை நாம் புரிஞ்சுக்கணும்.
🎯 For example:
NIFTY CMP = ₹22,000
₹22,000 Call Option Premium = ₹135
இந்த ₹135-ல Time Value, Intrinsic Value, Volatility எல்லாமே hidden-ஆ இருக்கு.
இன்னைக்கு நம்ம Blog-ல, இந்த premium எப்படி உருவாகுது, எப்போது அது குறையுது, அதில என்ன pitfalls இருக்குன்னு சுத்தமா, Beginner-களுக்கே புரியுறமாதிரி பார்ப்போம். 😉
📦 Quick Summary Table – Premium Breakdown Simplified for Tamil Beginners
| Element | Meaning (Tamil+English) |
|---|---|
| Option Premium | ஒரு Option-க்கு Market-ல quote ஆகும் Price |
| Intrinsic Value | Option-க்கு உள்ள Real Value (Strike vs CMP) |
| Time Value | Time left till expiry – இது premium-ல சேரும் |
| IV (Implied Volatility) | Market-ல இருக்குற fear or uncertainty level |
| Greeks | Math formulas that affect Premium (Delta etc.) |
👉 இதெல்லாம் சேர்ந்து தான் நமக்கு Market-ல Premium உருவாகுது!
💡 Option Premium Breakdown – Intrinsic vs Time Value
ஒரு Option Premium-ஐ இரண்டு பாகமாக பிரிக்கலாம்:
1. Intrinsic Value
👉 இது real value.
Call Option:
Intrinsic = CMP – Strike Price
Ex: CMP = ₹22,100 | Strike = ₹22,000
IV = ₹100
Put Option:
Intrinsic = Strike – CMP
Ex: CMP = ₹22,100 | Strike = ₹22,200
IV = ₹100
2. Time Value (TV)
👉 இது future hope-க்கு கிடைக்கும் value.
– Expiry date எவ்வளவு தூரமா இருக்கு
– Market volatile-ஆ இருக்குதா?
Ex:
₹22,000 Call Option Premium = ₹135
Intrinsic = ₹100
🟰 Time Value = ₹35
⏳ Time Value என்றால் என்ன? Expiryக்கு முன்னாடி எப்படி Premium கரைகிறது?
Time Value அதிகமா இருக்குறது எப்போ?
- Expiryக்கு time அதிகமா இருக்கும்போது
- Market volatile-ஆ இருக்கும்போது
- Stocks news-க்கு முன்னாடி இருக்கும்போது
Time Value decay (Theta Decay):
ஒவ்வொரு நாளும் Option-ல இருந்த TV கம்மி ஆகும்.
Especially last 3 days-ல Premium full melt ஆகும்!
✅ Strategy:
Buy early in the week, sell before expiry
நீங்க buyer-னா time-க்கு எதிரா பண்ணுறீங்க.
Seller-னா time-value உங்களுக்கு favour-ஆ இருக்கும்.
📆 Expiry Week-ல் Premium எப்படி மாருது? Beginners – mistakes avoid பண்ண!
நம்ம expiryக்கு முன்னாடி premium எப்படி கரைகிறது என சின்ன மாதிரி:
| Day | Premium (₹22,000 Call) | Remark |
| Monday | ₹120 | Time value அதிகம் |
| Wednesday | ₹70 | Theta kick-start |
| Thursday | ₹20 | Expiry day premium melt! |
👉 Beginners, expiryக்கு ஒரு நாள் முன்னாடி buy பண்ணுறதா Avoid பண்ணுங்க. Premium break-even-ஐ கூட cross பண்ணாது.
⚡ Implied Volatility (IV) – பாயும் பாம்பு மாதிரி!
Implied Volatility-னு கேட்டாலே பெரிசா படமாதிரி தோணும். ஆனால் simple-ஆ சொல்லப் போனீங்கன்னா:
IV = Market-ல இருக்குற “Fear + Movement Expectation”
High IV ⇒ Premium அதிகம்
Ex: Budget week, Election result, Company earnings
Low IV ⇒ Premium குறைவா இருக்கும்
Ex: Calm market, No news period
IV Crush – Beginners Beware!
Eg:
- Earnings result வரும்னு முன்னாடி Premium = ₹140
- Result வந்துடுச்சு, Option price = ₹65
👉 IV crush ஆயிடுச்சு 😵
Lesson:
IV-ஐ நீங்க ignore பண்ணீங்கனா, Premium sudden melt ஆகும். Time-ஐ miss பண்ணாதீங்க!
😬 My Real Experience – June 2024 NIFTY Option
ஒரு நாள் நான் ₹22,000 Call Option ₹115-க்கு வாங்கினேன் – bcoz chart breakout strongனு தோணிச்சு.
அடுத்த நாள் result வந்துடுச்சு. CMP வந்துச்சு ₹22,100. But Option premium? ₹68 😵
Why? IV crush ஆகிட்டது. Theta decayயும் சேர்ந்து melt பண்ணிடுச்சு.
✅ Lesson: Only chart பார்த்து Buy பண்ணக்கூடாது. IV & Greeks பாத்துத்தான் Buy பண்ணணும்!
📘 Option Greeks (Delta, Theta, Vega) Explained in Tamil – Premium எப்படி ஆள போறது?
Option Premium எப்படி change ஆகுதுன்னு நம்மால புரிஞ்சிக்க முடியாது unless we know the Option Greeks.
Let’s learn the most important ones only (for now).
✅ Delta – Price Movement Impact
Delta = Option price எப்படி underlying stock move ஆனதுக்கு react ஆகுது
- Call Option: Delta = +ve (0 to 1)
- Put Option: Delta = –ve (–1 to 0)
Ex: NIFTY moves ₹100 up
If Call Option Delta = 0.5
👉 Option Premium increase = ₹50
✅ Theta – Time Value decay
Theta = ஒவ்வொரு நாளும் premium-ல Time Value எப்படி melt ஆகுது?
- Buyer க்கு ஒரு curse 😓
- Seller க்கு blessing 😇
Last 3 days = Extreme Theta Decay
👉 ₹80 premium-ல் இருந்தது ₹10 ஆகும்
✅ Vega – IV Impact
Vega = IV change ஆகும்போது premium எப்படி react ஆகுது?
Eg: IV ⬆ 10% ⇒ Premium ⬆
IV ⬇ ⇒ Premium ⬇ (IV Crush)
⚖️ Buyer-க்கும் Seller-க்கும் Premiumல் யார் ஜெயிக்கப் போறாங்க.?
| Role | Premium Impact | Risk Level | Profit Strategy |
| Buyer | TV melt & IV crush affect heavily | High | Buy low IV, early week |
| Seller | Time-value supports | Medium | Sell near expiry, high IV |
✅ If you’re beginner, start as buyer but learn seller mindset also.
🔎 Real Market Example: June 2025 NIFTY Call Option
| Date | CMP | Strike | Premium | IV (%) | Comment |
| Jun 18 | ₹21,950 | ₹22,000 | ₹135 | 21% | Before big news |
| Jun 19 | ₹22,000 | ₹22,000 | ₹155 | 26% | High IV |
| Jun 20 | ₹22,100 | ₹22,000 | ₹125 | 19% | IV Crush after news |
✅ Although price went UP, Premium decreased due to IV Crush!
👉 Lesson: Only CMP பாத்து buy பண்ணலாம்னு நினைக்காதீங்க!
IV-யும் பார்த்துத்தான் decision எடுக்கணும்.
🚨 புதிய Option Buyer-கள் செய்யக்கூடிய 5 பெரிய Premium Mistakes!
- ❌ Premium அதிகம்னா “Overvalued”னு feel பண்ணாமல் buy பண்ணுறது
- ❌ Expiryக்கு 1 நாள் முன்னாடி buy பண்ணுறது (Theta melt!)
- ❌ IV Crush area-ல entry பண்ணுறது
- ❌ Greeks ignore பண்ணுறது
- ❌ Only chart pattern பார்த்து Option buy பண்ணுறது
✅ Always combine chart + Option Greeks + IV + Time
🧠 Quick Recap Table
| Concept | Beginner Explanation |
| Intrinsic Value | CMP vs Strike difference |
| Time Value | Expiry-க்கு left-ஆ இருக்குற நாள்கள் |
| IV | Market fear or news expectation |
| Delta | Price movement sensitivity |
| Theta | Time Decay Rate |
| Vega | IV impact on premium |
🎓 Quiz Time! Option Premium & Greeks பற்றி சின்ன Test Try பண்ணலாமா?
Q1: Time Value அதிகமா இருக்குற period?
✅ a) Beginning of the week
b) Expiry day
Q2: IV Crush effect?
a) Premium increase
✅ b) Premium sudden drop
Q3: Theta helps whom?
a) Buyer
✅ b) Seller
Q4: IV அதிகம்னா premium என்ன ஆகும்?
✅ a) Increase
b) Decrease
Q5: Option buyer avoid பண்ண வேண்டிய moment?
a) High IV time
✅ b) Last day expiry
💬 முக்கிய Option Premium Doubts – Tamil Traders கேட்ட Common Questions
Q: IV Crush எப்போது நடக்கும்?
🅰️ Mostly big news or earnings result வந்த உடனே!
Q: Option Premium பலமா இருக்கணும்னா என்ன பார்த்து select பண்ணனும்?
🅰️ IV, Volume, Greeks, Time value அனைத்தும் combo-வா பாருங்க!
Q: Theta affect ஆகுறது எப்படி தெரிஞ்சுக்க?
🅰️ Option Greeks Chart-ல நம்முக்கு Theta value daily change-ஐ காட்டும்.
Q: Weekly expiryல premium எப்போ அதிகமா இருக்கும்?
🅰️ Monday & Tuesday-ல time value அதிகமா இருக்கும். Thursday-ல melt ஆகும்.
📢 Live Option Premium Analysis Try பண்ண Ready-ஆ? My Affiliate Tools Use பண்ணுங்க!
🛠 I use real tools to analyse Greeks + IV before buying any option.
👉 Try it via my personal affiliate link to Groww Click here
🎯 Register today and get access to free strategy PDF and Option Greeks chart!
✅ This is an affiliate link. You won’t be charged extra — but it supports our free Tamil content.
⚠ Disclaimer:
இந்த blog purely educational purpose-க்காக உருவாக்கப்பட்டது. Option Trading involves risk. Premium fluctuate ஆகும் based on market, IV, and time. உங்கள் financial advisor-ஐ கலந்தாலோசிக்கவும்.
🔚 Conclusion
Option premium-ல் hidden mystery நிறைய இருக்கு.
CMP மட்டும் பாத்து trade பண்ணுறதுக்கு பதிலா,
Time Value + IV + Greeks-ஐ combo-வா பார்த்தீங்கனா
Option-ல correct entry & exit செய்யலாம்!
